如何使用iron condor 铁鹰期权持续获利?

Submitted by admin on Wed, 01/06/2021 - 16:31

iron condor stock option

 

Iron Condor 是一种常见的期权策略。他的获利范围如上图所示。

只要在期权结算日收市之前,股价维持在卖出的看跌期权与卖出的看涨期权之间,操作者就可以获利。

如果股价低于卖出的看跌期权价,操作者会亏钱。

但是由于买入了另外一个看跌期权,所以亏损是有限的。

亏损金额由卖出看跌期权价和买入的看跌期权之间的价格差决定。

 

如果股价高于卖出的看涨期权,操作者也会亏钱。

但是由于买入了另外一个看涨期权,所以亏损是有限的。

亏损金额由卖出看涨期权价和买入的看涨期权之间的价格差决定。

 

需要注意的是,任何一只股票都有存在大幅高开高走,或者大幅低开地走的可能性,所以铁鹰期权(iron condor)的最佳操作对象是大盘指数基金 SPY, QQQ。

由于指数基金追踪的是多只股票,所以价格大幅变化的可能性很低。

 

即使股价超出预计的波动范围,也不意味着一定会亏钱。

可以想办法补救。

 

1. 如果股价下跌到低于卖出的看跌期权行权价,可以考虑卖出一个看涨的 debit call spread。

不过debit call spread需要很高的保证金(margin), 所以不建议使用这个方式。

 

2. 如果股价上涨到高于卖出的看涨期权行权价格,可以考虑卖出一个看跌的 debit put spread。

不过debit put spread需要很高的保证金(margin), 所以仍然不建议使用这个方式。

 

3. 最好的补救措施就是另外买一个铁鹰期权, 可以扩大当前铁鹰期权的获利范围。

不过如果阁下碰上了2020年三月那种级别的下跌, 那么任何补救措施都没用意义了。那种情况下就认输出场等待下一个机会。